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值得一提的是,在不少变更做市转让为协议转让的挂牌企业中,不少公司是因为转板IPO所需要。由于新三板转板渠道不畅,目前只能走IPO 一条路。
截至11月30日,新三板已有277 家挂牌企业已正在实施IPO转板事项,部分入选创新层的优质企业亦选择IPO转板。多数是由于挂牌企业进入上市辅导期,导致做市商纷纷退出。
据东方财富 choice统计,在超过5家做市商退出做市转让的13挂牌企业中,多达10家公司是因为转板IP所致,分别包括古城香业(830837.OC)、麟龙股份(430515.OC)、英派瑞(430555.OC)、金丹科技(832821.OC)等。
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据全国股转公司表示,私募机构做市业务试点专业评审工作小组在11月15日-18日召开了评审会议,对20家私募机构做市业务试点专业评审申请材料进行了集中评审。其中来自证监会的有关部门、中国证券投资基金业协会、中国结算以及全国股转公司的评审专家对20家私募机构进行了评审打分。根据《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》的规定,深创投、山东省高新技术创业投资有限公司等评分排名前10的私募机构,将进入下一阶段的现场验收环节。
从评审的结果整体来看,入围的前10家私募机构均在业内具有较大影响力和较高知名度,各项评审指标远优于参评机构平均水平。其中,实缴注册资本较参评机构平均高近30%,近三年年均实缴资产管理规模较参评机构高出39.9%,计划及承诺实际使用做市资金分别较参评机构平均高出74%、45%,计划配备及目前已到位做市人员数量较参评机构平均高出近23%、30.77%。此外,深创投等前10家机构类型丰富、性质多样,既涵盖创业投资、私募股权、证券投资等全部私募机构类型,又兼具国资及民营资本背景,具有广泛代表性。
程晓明认为,目前监管部门对私募做市的条件要求不算很高,能达到的私募机构应该不少。但这些都是明面的条件,监管部门在选择私募做市商时,关于私募以前在新三板的投入情况,也会是很重要的考量。此外,做市资金来自自有资金,实际上只是提出了跟券商一样的要求。
陈宗超认为,做市应该以提升流动性为主,赚钱为辅,而发行产品天然有回报要求,所以要用自有资金。“不过,如果私募管理的新三板产品规模较大,很少会在一个标的上持股超过10%。只要市场参与者众多,单个机构对股价的影响会有限。追求资本回报率是每个投资人的本能,很多券商 |